如何選擇基金是一門大學問，除了「區域配置」以外，選擇基金的標準通常都是以
「績效及風險」指標為主。在績效的考量方面，主要以中長期績效的「穩定度」為
主，因為一個景氣循環通常是2-5年不等。
選擇基金，配合景氣循環：
一則可以作為「低買高賣」的進出場參考。
二則可以避免「第一名」的迷思。
許多投資人會喜歡買績效第一名的基金。其實，第一名的基金，往往是重押某些
股票的結果，績效雖然暫時居前，卻不代表每一年都能獲得穩定的報酬。
因此，投資基金挑選績效穩定的「前段班」基金，反而是比較實際。
至於如何挑選基金，可以利用「4433」法則，選出短中長期績效表現穩定的基金。
而什麼是「4433」法則？
「４」：表示基金1年期績效排名在同類型的前1/4。
「４」：表示基金2年、3年、5年及今年以來(YTD)績效排名在同類型的前1/4。
「３」：表示基金6個月期績效排名在同類型的前1/3。
「３」：表示基金3個月期績效排名在同類型的前1/3。
再者，如何利用「4433」法則，挑選績優的基金？
以國內股票型基金為例，截至2006年10月底成立滿1年以上的基金約有172檔，前1/4大約有43檔，
然後再從這43檔基金中，選出滿足2年、3年、5年及YTD都在前1/4的基金，
最後以短期績效3個月、6個月為標準，選出績效前1/3的基金。
結果應該是剩下不到10檔基金，符合短中長期績效表現穩定的基金。
這個方法相當簡單實用，適用在國內或海外基金，可以作為初步挑選基金的參考依據。
不過，這個方法有二個地方要特別注意：
一、只選擇成立滿1年以上的基金，未滿1年的基金就不列入考慮。
二、某些基金有可能1年的績效表現不好，不在前1/4，但2、3、5年的長期績效不錯，
卻被剔除掉了。沒關係，基金多的是，如果真的被「冤旺」了，而績效也相當穩定，
下次就一定會入圍的。
目前國內投信投顧公會的網站，提供了三個版本的基金績效評比，資料取得方便，
投資人可以隨時上投信投顧公會的網站查詢。包括：
1. 國內基金每月基金評比。
2. 標準普爾（Standard & Poor's）基金評比。
3. 理柏 (Lipper) 基金評比。
(不過，有點不好找，投信投顧公會首頁-->產業現況分析-->境內(外)基金-->基金績效評比)
留言列表
{{ article.title }}
