close
債券投資的特性
這是債券指數及MSCI全球股價指數的長期走勢圖(1997/12-2014/5)，這張圖說明二個重點：
一、 投資債券的長期累積報酬率遠高於股票。
以新興市場債及高收益債為例，累計16年半(1997/12-2014/5)的長期累積報酬率分別是477%及327%，
而MSCI全球股價指數報酬率只有266%。
二、 債券指數在市場危機事件下跌後，回復能力遠高於股票。
2008-2009年金融危機期間，債券股票同時下跌，但債券指數僅11個月就突破下跌前高點，續創新高，但是股價指數卻花了將近5-6年才突破新高。
這樣的結果，主要原因就是：債券的報酬率是利息收入+資本利得(價差)
債券每年都有固定的利息收入(3-8%不等)，若入不考慮資本利得，債券每年報酬率至少都有利息收入，而股票多數是以資本利得為主。
因此，長期複利累積的結果，累積報酬率及下跌後的回復時間，當然都會比股票來的好！
全站熱搜
留言列表
{{ article.title }}
